Investing.com — HSBC, Cuma günü müşterilerine gönderdiği bir notta Carnival (NYSE:CCL) Corp. için değerlendirmesini Düşür’den Tut’a yükseltti. Bu kararın gerekçesi olarak dirençli rezervasyon eğilimleri, artan kârlılık ve borç azaltmada kaydedilen önemli ilerleme gösterildi.
Firma ayrıca ABD borsasında işlem gören hisseler için fiyat hedefini 14 dolardan 24 dolara, Birleşik Krallık borsasında işlem gören hisseler için ise 960 peniden 1.645 peniye yükseltti.
HSBC şöyle belirtti: “Makroekonomik endişelere rağmen rezervasyon eğilimleri dirençli seyrediyor ve CCL güçlü bir rezervasyon pozisyonunda bulunuyor.”
Banka, Carnival’ın ilk çeyrekte net getirilerde %7,3 artış ve tüm rotalarda güçlü talep ile desteklenen %38’lik yıllık FAVÖK büyümesine dikkat çekti.
Şirket ayrıca, sağlıklı ileriye dönük rezervasyonlar ve “gemi içi gelirlerde devam eden güç” gerekçesiyle yıllık FAVÖK tahminini %2 artırdı.
HSBC, Carnival’ın yüksek kaldıraç oranı ve rakiplerine göre daha yavaş toparlanma konusundaki önceki endişeleri kabul etti ancak şimdi bu sorunların hafiflediğini görüyor.
Analistler şöyle yazdı: “Kâr toparlanması artık yolunda görünüyor, FAVÖK marjları 2023’ün 1. çeyreğindeki %16’dan %21’e yükseldi.”
HSBC ayrıca, Carnival’ın borçlanma oranının 2023 mali yılındaki 6,5 kattan 2024 mali yılında yaklaşık 4,3 kata düştüğünü ve 2025 mali yılına kadar yaklaşık 3,5 kata düşmesini beklediklerini ekledi.
Makroekonomik riskler devam etse de HSBC, kruvaziyer operatörlerinin daha düşük sermaye harcaması gereksinimleri ve kara tabanlı rakiplere göre daha fazla fiyatlandırma esnekliği nedeniyle bir ekonomik gerileme döneminde daha iyi performans gösterebileceğine inanıyor.
Analistler şu noktaya dikkat çekti: “Kara tabanlı operatörlere kıyasla hala büyük bir değer farkı var” ve kruvaziyer fiyatlandırması yaklaşık “%25 daha düşük.”
HSBC, önceki olumsuz senaryosundaki temel endişelerin artık giderildiği ve Carnival hisselerinin mevcut seviyelerde “adil fiyatlandırıldığı” sonucuna vardı.
HSBC şöyle sonuçlandırdı: “Güçlü uzun vadeli büyüme beklentilerinin de yardımıyla her iki listeleme için de değerlendirmemizi Tut’a (Düşür’den) yükseltiyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
